“الرياض المالية”: “موبايلي” تواصل النمو والارباح فاقت التوقعات وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

الاقتصاد.الرياض

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 980 مليون ريال والتي حققتها شركة موبايلي في الربع الرابع بارتفاع 31% على أساس سنوي، و18% على أساس ربعي، بدعم من عكس الضريبة ونمو الإيرادات تجاوز إجماع السوق البالغ 696 مليون ريال وتوقعاتها البالغة 701 مليون ريال. كما تجاوزت الأرباح المعدلة البالغة 836 مليون ريال التوقعات، مبينة ارتفع صافي الدخل للسنة المالية بأكملها إلى 1.1 مليار ريال بنسبة 39%، وذلك على خلفية عكس ضريبة الاستقطاع البالغة 284 مليون ريال، وانخفاض الزكاة، وارتفاع الايرادات ارتفع صافي الدخل.

في المقابل اوصت “الرياض المالية” بالحياد لسهم موبايلي بسعر مستهدف عند 42 ريال للسهم،مبينة بلغت توزيعات النصف الثاني من عام 2024 عند 1.30 ريال، مما رفع التوزيعات للسنة. المالية بأكملها إلى 2.20 ريال مع نسبة توزيع 54.5% من 1.45 ريال في عام 2023. وذلك تبعاً لارتفاع صافي الدخل، مضيفة واصلت موبايلي تحقيق نمو صحى في إيرادات العام بأكمله، حيث ارتفعت بنسبة 8.6% إلى 18.2 مليار ريال مدفوعة بالتوسع في جميع القطاعات، وكان قطاع الأعمال إلى جانب نمو قاعدة المشتركين الإجمالية هما المساهمين الأكبر. بلغت إيرادات الربع الرابع 4.7 مليار ريال، بزيادة 8% على أساس سنوي و4% على أساس ربعي بما يتماشى مع التوقعات البالغة 4.6 مليار ريال، نمت قاعدة مشتركي الهاتف المحمول من 11.8 مليون في العام الماضي إلى 12.3 مليون (10.3) مليون من مشتركي مسبق الدفع و 20 مليون من مشتركي المفوتر)، على الرغم من انخفاض مشتركي الألياف الضوئية على أساس سنوي من 0.293 مليون إلى 0.285 مليون.

وبحسب التقرير وصل الهامش الإجمالي إلى 53%، وهو ما يتوافق مع التوقعات، بمساعدة عكس ضريبة الاستقطاع البالغة 144 مليون ريال، وباستثناء هذا الانعكاس، كان الهامش الإجمالي ليكون أقل من المتوقع، عند نحو 50%، وانخفضت النفقات التشغيلية للربع على أساس ربعي بنسبة 10%، وهو أقل من المتوقع، على الرغم من انخفاض في القيم المتبقية للأصول المستهلكة بالكامل بمقدار 99 مليون ريال، وقد أدى ذلك الى ارتفاع الهامش التشغيلي الى 23%.

واضافت أدى خفض الديون بمقدار 2.0 مليار ريال وارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى تحسين نسبة صافي الدين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 0.89 مرة مقابل 1.20 مرة في العام الماضي، وارتفعت النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2024 بنسبة 11% إلى 2.578 مليون ريال، مع ارتفاع نسبة النفقات الرأسمالية/ الإيرادات من 13.8% في عام 2023 إلى 14.2%.