أخطاء وارن بافيت: دروس من أعظم المستثمرين في التاريخ

الاقتصاد.الوكالات

وارن بافيت، المعروف بلقب “عرّاف أوماها”، يُعتبر واحداً من أعظم المستثمرين في التاريخ. على مدار عقود، برهن الرئيس التنفيذي لشركة “بيركشاير هاثاواي” على قدرته الفائقة في فهم سوق وول ستريت. ثروته الصافية تقدر بحوالي 141 مليار دولار، مما يجعله من بين أغنى الأشخاص في العالم.

لكن على الرغم من براعته الاستثمارية، اعترف بافيت بأنه ارتكب بعض الأخطاء في استثماراته. قال: “في معظم هذه الحالات، كنت مخطئاً في تقييمي لديناميكيات الاقتصاد الخاصة بالشركة أو القطاع. نحن الآن ندفع ثمن أخطائي.” كما أشار إلى أنه أحياناً كان يخطئ في تقييم مدى ولاء أو كفاءة المديرين.

### أبرز أخطاء وارن بافيت الاستثمارية:

1. **شراء “بيركشاير هاثاواي”**
في مقابلة مع “سي إن بي سي” عام 2010، وصف بافيت شراء “بيركشاير هاثاواي” بأنه أسوأ استثمار له. استثمر في البداية في الشركة عندما كانت متعثرة، معتقداً أنه يمكنه تحقيق ربح من خلال إغلاق المصانع. لكن الأمور تطورت بشكل غير متوقع، مما كلفه نحو 200 مليار دولار.

2. **عدم شراء سهم “أمازون” مبكراً**
في عام 2017، اعترف بافيت بأنه كان ينبغي عليه شراء أسهم “أمازون” منذ فترة طويلة، حيث كان معجباً بالشركة لكنه لم يُقدر قوتها الاقتصادية بشكل كافٍ.

3. **عدم الاستثمار في “غوغل”**
بافيت أعرب عن ندمه لعدم شراء أسهم “غوغل”، رغم أنه كان عميلاً لخدماتها الإعلانية. تجنب الاستثمار في شركات التكنولوجيا بسبب عدم فهمه لنماذج أعمالها.

4. **شراء أسهم “US Airways”**
استثمر بافيت 358 مليون دولار في أسهم “US Airways”، لكنه ندم على هذه الخطوة بسبب عدم تحقيق الأسهم لأي نمو يُذكر.

5. **شراء شركة “Waumbec Textile”**
على الرغم من ندمه على “بيركشاير هاثاواي”، كرر بافيت نفس الخطأ عام 1975 عند شراء “Waumbec Mills”، مما أدى إلى إغلاق المصنع بعد فترة وجيزة.

6. **الاستثمار في “Tesco”**
بافيت بدأ بيع بعض أسهم “Tesco” بسبب مخاوف من إدارة الشركة، لكنه تأخر في اتخاذ القرار، مما كلفه 444 مليون دولار.

7. **الاستثمار في Energy Future Holdings**
استثمر ملياري دولار في ديون “Energy Future Holdings” دون استشارة شريكه تشارلي مونغر، مما أدى إلى خسائر قبل الضرائب قدرها 873 مليون دولار.

8. **الفشل في فحص صفقة “Lubrizol”**
عند شراء “Lubrizol”، اعترف بافيت بأنه كان ينبغي عليه التحقق من توصية ديفيد سوكول بشكل أعمق.

9. **إصدار أسهم إضافية لشراء General Reinsurance**
إصدار 272,200 سهم إضافي من “بيركشاير هاثاواي” قلل من قيمة الأسهم، رغم أن الصفقة تحولت إلى استثمار ناجح لاحقاً.

10. **شراء كمية كبيرة من أسهم ConocoPhillips**
استثمر بافيت أكثر من 7 مليارات دولار في “ConocoPhillips” عندما كانت أسعار النفط مرتفعة، ليجد نفسه لاحقاً بخسارة كبيرة.

في النهاية، يُظهر مسار بافيت أن الأخطاء جزء من أي رحلة استثمارية. الأهم هو كيفية التعلم منها وتحويلها إلى دروس قيمة. وارن بافيت لم يدع أخطاءه تثنيه، بل استخدمها لتحسين استراتيجياته، مما جعله واحداً من أنجح المستثمرين في التاريخ.