7 إستراتيجيات للتخارج من الشركات الصغيرة والمتوسطة

الاستراتيجية

التوضيح

المزايا

العيوب

1- التصفية

– هي عملية بيع جميع أصول الشركة حين لا يكون هناك شيء آخر يمكن بيعه.

– سرعة إتمام العملية

– جلب أقل عائد على الاستثمار للمالك.

– تكون قيمة الأصول المستعملة للشركة مثل المعدات والآلات منخفضة للغاية حتى في الأسواق غير الراكدة.

– الدائنون “إن وجدوا” لديهم الحق في المطالبة بأموالهم من قيمة الأصول أولاً.

2- التصفية بمرور الوقت

– تنطوي هذه الإستراتيجية على حصول المالك على معظم أرباح الشركة بمرور الوقت قبل بيعها أو إغلاقها في النهاية.

– إمكانية الحصول على نسبة كبيرة من الأموال للاستخدام الشخصي، بدلاً من الانتظار حتى بيع الشركة.

– الحصول على الأرباح يقلل إمكانية نمو الشركة وقيمتها عند البيع.

– قد يعترض حاملو الأسهم (إن وجدوا) إذا لم يتم تعويضهم بشكل مماثل.

– يتم فرض ضريبة على الراتب باعتباره دخلا شخصيا، في حين أن بقاء الأرباح في الشركة سُيزيد من قيمتها، وسوف يُفرض عليها ضريبة عند بيع الشركة باعتبارها أرباحا رأسمالية.

3- الإبقاء على الشركة ضمن نطاق الإرث

– تضمن هذه الإستراتيجية الحفاظ على الشركة واستمرارها في توفير سبل العيش للورثة.

– سهولة وسلاسة عملية انتقال الإدارة لأحد أفراد الأسرة.

– من الممكن أن يستمر المالك القديم  للشركة في تقديم دور استشاري بها.

– قد يصبح وضع خطة لنقل الإدارة  بين أفراد العائلة أمرًا في غاية الصعوبة، ويؤدي إلى الخلافات بين أفراد العائلة.

– قد لا يمتلك أفراد العائلة المهارات اللازمة لتولي إدارة الشركة.

– قد لا يتواكب العملاء على الإدارة الجديدة أو التغييرات الخاصة باتجاه الشركة.

4- بيع الشركة للمديرين أو الموظفين

– قد يهتم الموظفون أو المديرون الحاليون للشركة بشرائها.

– إمكانية ازدهار الشركة على يد أشخاص على دراية بالفعل بأعمال الشركة.

– ترتيب عملية شراء طويلة الأجل يمكن أن يزيد حماس الموظفين ويدفعهم للعمل الجاد لإنجاح الشركة.

– قد يسمح ذلك للمالك بالحفاظ على حصة في الشركة، والقيام بدور استشاري.

– قد لا يكون الموظفون مؤهلين بشكل كاف لتولي مهام إدارة الشركة.

– قد لا يوافق العملاء على الإدارة الجديدة أو التغييرات الخاصة باتجاه الشركة.

5- البيع في السوق المفتوح

– هي الإستراتيجية الأكثر شيوعًا للشركات الصغيرة، حيث يحدد المالك سعرا معينا للبيع.

– تجذب الشركات الرابحة المشترين وتتم عملية البيع بسرعة.

– يمكن إدراج الأصول عند البيع، مما يزيد العوائد التي قد يحصل عليها المالك.

– قد تكون عملية بيع شركة رابحة صعبة للغاية، ووفقًا لموقع ” BizBuySell” فإن 20% فحسب من الشركات الرابحة المُدرجة للبيع يتم بيعها بالفعل.

– العثور على مشتر في السوق المفتوح قد يأخذ وقتًا طويلاً.

6- البيع لشركة أخرى

– إيجاد شركة أخرى تستحوذ على الشركة قد يكون رابحًا للغاية.

– يكون لدى الشركات المنافسة دافع كبير لشراء شركة في نفس القطاع من أجل التوسع، مما يؤدي إلى إتمام عملية البيع بسرعة و بأكبر قدر من الأرباح.

– إذا كان الدافع الوحيد للشراء هو تقليل المنافسة، فقد يؤدي ذلك إلى إضعاف الشركة بعد شرائها، وقد يفقد أي موظف عمله.

– من الممكن أن يتظاهر المنافس فقط برغبته في شراء الشركة من أجل الوصول إلى قائمة العملاء والمعلومات المالية.

7- الاكتتاب العام

– رغم أنها إستراتيجية غير مناسبة لجميع الشركات الصغيرة، إلا أنها عملية وقابلة للتطبيق.

– رابحة للغاية.

– عملية طويلة ومكلفة.

– تتوقف على طريقة الاكتتاب، فقد لا يستطيع المالك سحب رأس المال إذا رغب المستثمرون الجُدد في استخدام كل الأموال التي تم جمعها لتوسيع الشركة.

– الشركات العامة لديها معايير عالية للالتزام بالقوانين، فقد يخضع مالك الشركة نفسه للمساءلة أو ملاحقة قضائية بسبب مخالفات مالية سابقة.