الاقتصاد.الوكالات
تم النشر في الثلاثاء 2023-04-11قالت وكالة الطاقة الدولية، بعد الانكماش بنسبة 80 كيلو بايت يوم في الربع الرابع من عام 22، من المقرر أن يتسارع نمو الطلب العالمي على النفط بشكل حاد خلال عام 2023، من 710 كيلو بايت يوم في الربع الأول من 23 إلى 2.6 مليون برميل اليوم في الربع الرابع من عام 23.
ومن المتوقع أن ينخفض متوسط النمو السنوي من 2.3 مليون برميل في اليوم في عام 2022 إلى 2 مليون برميل في اليوم، وأن يصل الطلب العالمي على النفط إلى مستوى قياسي يبلغ 102 مليون برميل في اليوم. يهيمن انتعاش الحركة الجوية وإطلاق الطلب الصيني المكبوت على الانتعاش.
وقفز المعروض النفطي العالمي بمقدار 830 ألف برميل في اليوم في فبراير إلى 101.5 مليون برميل في اليوم حيث انتعشت الولايات المتحدة وكندا بقوة من عواصف الشتاء وانقطاعات أخرى. نتوقع أن تدفع البلدان غير الأعضاء في أوبك + نمو الإنتاج العالمي بمقدار 1.6 مليون برميل في اليوم هذا العام، وهو ما يكفي لتلبية الطلب في النصف الأول من عام 23، لكنه سيقصر في النصف الثاني عندما من المقرر أن تعزز الاتجاهات الموسمية وتعافي الصين الطلب إلى مستويات قياسية.
بينما وصلت إنتاجية المصافي العالمية إلى أدنى مستوى موسمي في فبراير عند 81.1 مليون برميل في اليوم، حيث اندمج الانتعاش الخافت في الولايات المتحدة مع بدء الصيانة الموسمية المخطط لها في أماكن أخرى. وعلى الرغم من الانهيار في شقوق نواتج التقطير المتوسطة، لا تزال هوامش التكرير جيدة، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون الخام الروسي المخفض والمواد الأولية. نتوقع أن يصل معدل تشغيل 2023 إلى 82.1 مليون برميل في اليوم، بزيادة 1.8 مليون برميل في اليوم على أساس سنوي.
في حين تراجعت صادرات النفط الروسية بمقدار 500 ألف برميل في اليوم إلى 7.5 ملايين برميل في اليوم في فبراير مع دخول حظر الاتحاد الأوروبي على المنتجات النفطية المكررة حيز التنفيذ. انخفضت الشحنات إلى الاتحاد الأوروبي بمقدار 800 كيلو بايت/ يوم إلى 600 كيلو بايت/ يوم، مقارنة بأكثر من 4 ملايين برميل/ اليوم في بداية عام 2022.
وتراجعت أيضًا الشحنات إلى الصين والهند، بينما ارتفعت الشحنات بدون وجهة بمقدار 600 كيلو بايت/ يوم إلى 800 كيلو بايت في اليوم. وهوت عائدات الصادرات 2.7 مليار دولار أخرى إلى 11.6 مليار دولار، بانخفاض 42٪ عن العام الماضي.
لكن، ارتفعت المخزونات العالمية المرصودة بمقدار 52.9 مليون في يناير، بعد الزيادة في كل من منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (+57.1 مليون) وغير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (+13 مليونًا) وانخفاض النفط على المياه (-17.2 مليونًا).
وارتفعت مخزونات النفط في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 54.8 مليون، أي أربعة أضعاف متوسط الزيادة في خمس سنوات. عند 2851 مليونا، وصلت الأسهم إلى أعلى مستوى لها في 18 شهرًا. تظهر البيانات الأولية للولايات المتحدة وأوروبا واليابان زيادة 7.8 ملايين في مخزونات الصناعة في فبراير.
وفي التعاملات المحدودة النطاق، تراجعت العقود الآجلة للنفط الخام بنحو دولار واحد/ برميل شهريًا في فبراير حيث تلاشى التفاؤل المحيط بإعادة فتح الصين في مواجهة الانجراف المتشدد في سياسة البنك المركزي. واصل خام غرب تكساس الوسيط تراجعه في الفروق المادية وسط الزيادة المستمرة في مخزون الخام الأمريكي. وانخفضت الأسعار بمقدار 3 دولارات أخرى للبرميل في مارس مع تصاعد مخاوف الاقتصاد الكلي في أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون.
يسلط الضوء
في حين أن السوق لا تزال عالقة في التيارات المتقاطعة من العرض التي تفوق الطلب الذي لا يزال ضعيفًا، مع ارتفاع المخزونات إلى مستويات لم تشهدها منذ 18 شهرًا. يعكس جزءا كبيرا من فائض الإمدادات سباق البراميل الروسية الهائلة لإعادة توجيهها إلى وجهات جديدة في ظل القوة الكاملة لحظر الاتحاد الأوروبي. وعلى الرغم من الاضطراب المتزايد في التجارة العالمية، فقد أدى ارتفاع غطاء المخزون إلى إبقاء العقود الآجلة لخام برنت في نطاق ضيق نسبيًا بين 80-85 دولارًا للبرميل منذ بداية العام.
وأدى ارتفاع المخزونات العالمية بمقدار 52.9 مليون برميل في يناير إلى ارتفاع المخزونات المعروفة إلى ما يقرب من 7.8 مليارات برميل، وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر 2021 وتشير المؤشرات الأولية لشهر فبراير إلى المزيد من البناء. على الرغم من نمو الطلب الآسيوي القوي، كان السوق في فائض لثلاثة أرباع متتالية.
بينما ظل إنتاج النفط الروسي بالقرب من مستويات ما قبل الحرب في فبراير، انخفضت صادرات روسيا إلى الأسواق العالمية بأكثر من 500 ألف برميل في اليوم إلى 7.5 ملايين برميل في اليوم. انخفضت الشحنات إلى الاتحاد الأوروبي بمقدار 760 كيلو بايت/ يوم لتصل إلى 580 كيلو بايت/ يوم فقط. على مدار العام الماضي، كان على 4.5 ملايين برميل في اليوم من النفط الروسي الذي كان يذهب سابقًا إلى الاتحاد الأوروبي وأمريكا الشمالية ودول التعاون الاقتصادي والتنمية لآسيا أوقيانوسيا إيجاد منافذ بديلة.
قام المشترون الراغبون في آسيا، وبالتحديد الهند، وبدرجة أقل، الصين، باقتناص شحنات النفط الخام المخصومة، لكن زيادة كميات المياه تشير إلى أن حصة النفط الروسي في مزيج وارداتهم قد تكون أكبر من أن تكون مريحة.
وشكلت روسيا حوالي 40٪ و20٪ من واردات الخام الهندية والصينية، على التوالي، في فبراير. واستحوذت البلدان على أكثر من 70٪ من صادرات الخام الروسية الشهر الماضي.
بينما تتجه شحنات النفط الخام الروسي بشكل حصري تقريبًا إلى آسيا، تظهر مجموعة أكثر تنوعًا من المشترين للمنتجات المدعومة من الاتحاد الأوروبي. في فبراير، تراجعت صادرات المنتجات الروسية إلى الاتحاد الأوروبي وحلفائه في مجموعة السبع بنحو 2 مليون برميل يوميًا مقابل مستويات ما قبل الحرب.
الوقت نفسه، نمت الصادرات إلى آسيا بأقل من 300 ألف برميل في اليوم. ارتفعت الشحنات إلى إفريقيا وتركيا والشرق الأوسط بمقدار 300 كيلو بايت/ يوم و240 كيلو بايت/ يوم و175 كيلو بايت/ يوم على التوالي، بينما تلقت أمريكا اللاتينية نفس ما كانت عليه قبل الحرب. أدى نقص المشترين إلى تراكم النفط على المياه وتراجع صادرات المنتجات بمقدار 650 ألف برميل في اليوم على أساس سنوي.
يبقى أن نرى ما إذا كانت هناك شهية كافية لمنتجات النفط الروسية الآن بعد أن تم وضع سقف للسعر أو إذا كان إنتاجها سيبدأ في الانخفاض تحت وطأة العقوبات ومشاهدة الإيرادات بالفعل تتضاءل. في فبراير، انخفضت عائدات صادرات النفط الروسية المقدرة إلى 11.6 مليار دولار – بانخفاض قدره 2.7 مليار دولار عن يناير عندما كانت الأحجام أعلى بكثير، وتقريباً نصف مستويات ما قبل الحرب.
وارتفعت الإيرادات المالية الروسية من مبيعات النفط بنسبة 22٪ عن يناير بعد تعديل قواعد ضرائب الصادرات، ولكن عند 6.9 مليارات دولار، أي 45٪ فقط من المستوى قبل عام، وفقًا لوزارة المالية الروسية.
على الأقل لهذا الشهر، أشارت موسكو إلى أنها ستخفض الإنتاج بمقدار 500 ألف برميل في اليوم. ومع ذلك، يجب أن يتجاوز العرض العالمي للنفط الطلب بشكل مريح في النصف الأول من العام. ستعمل مخزونات البناء اليوم على تخفيف التوترات حيث يتأرجح السوق في عجز خلال النصف الثاني من العام حيث من المتوقع أن تدفع الصين الطلب العالمي على النفط إلى مستويات قياسية.
ومن المقرر أن يرتفع الطلب العالمي بمقدار 3.2 ملايين برميل في اليوم من الربع الأول من 23 إلى الربع الرابع من 23، مما يرفع متوسط النمو للعام إلى 2 مليون برميل في اليوم. ستكون مطابقة هذه الزيادة تحديًا حتى لو تمكنت روسيا من الحفاظ على الإنتاج عند مستويات ما قبل الحرب.
وتقول وكالة الطاقة الدولية، عن تقريرها لسوق النفط الشهري بأنه أحد أكثر مصادر البيانات والتنبؤات والتحليلات الموثوقة في العالم بشأن سوق النفط العالمية – بما في ذلك الإحصاءات والتعليقات التفصيلية على إمدادات النفط والطلب والمخزونات والأسعار وأنشطة التكرير، وكذلك كتجارة نفط لوكالة الطاقة الدولية ودول مختارة من خارج الوكالة الدولية للطاقة.
