“الرياض المالية: أرباح البنك الأهلي تتجاوز التوقعات والتوصية بشراء السهم مع تحديد السعر المستهدف

الاقتصاد.الرياض

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 6 مليار ريال والتي حققها البنك الأهلي في الربع الأول 2025، تفوق على تقديراتها وتقديرات السوق البالغة 5.4 مليار ريال، حيث ارتفع 8% على أساس ربعي و19% على أساس سنوي، وجاء هذا النمو مدفوعا بارتفاع إيرادات الأعمال الرئيسية وانخفاض مخصصات انخفاض القيمة.

وابقت “الرياض المالية” على توصيتها بالشراء وسعرها المستهدف لسهم البنك الأهلي عند 44.00 ريال.، مبينة يتمتع البنك الأهلي بوضع جيد للاستفادة من التخفيضات المتوقعة لأسعار الفائدة، والتي من شأنها تخفيف تكاليف التمويل وتحفيز نمو القروض وتدعم استقرار الهامش، مضيفة على الرغم من هذه النتائج الإيجابية. كان أداء السهم ضعيفًا، مما يعكس معنويات السوق الحذرة. ومع ذلك، فإن الأساسيات القوية للبنك وتوقعات النمو المستدام تعزز الثقة في إمكاناته على المدى الطويل.

ووفقا للتقرير نمت الودائع بنسبة 8% على أساس ربعي بعد انخفاض بنسبة 9% في الربع السابق لتصل إلى 626 مليار ريال مدعومة بشكل أساسي بزيادة الحسابات الجارية وحسابات التوفير ارتفع صافي التمويل أيضا على أساس ربعي بنسبة 8% ليصل الى 706 مليار ريال (13% على أساس سنوي، ليضيف البنك 52 مليار ريال هذا الربع إلى المحفظة التمويلية، وأتي هذا النمو مدفوعا بشكل رئيسي من محفظة تمويل الشركات بما في ذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة والرهون العقارية للأفراد.
وأضافت استقرت نسبة القروض إلى الودائع البسيطة عند 113% في الربع الأول من عام 2025 ارتفع صافي دخل العمولات بنسبة 5% على أساس ربعي وسنوي، بينما بلغ صافي هامش الفائدة للربع 3.05 وهو ما يمثل ارتفاعا بنحو 12 نقطة أساس على أساس ربعي بسبب الإدارة الفعالة لتكاليف التمويل.

وبحسب شركة الابحاث ارتفعت المصروفات التشغيلية بنسبة 2% على أساس سنوي، ويرجع ذلك إلى ارتفاع المصاريف المتعلقة بالموظفين وارتفاع المصروفات العامة والإدارية. ومع ذلك تحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل للمجموعة الى 26.2% من 28.3% في الربع الرابع من عام 2024، مما يعكس ضبط التكاليف. انخفضت مخصصات انخفاض القيمة للربع بشكل كبير بنسبة 95% على أساس سنوي، ولكن ارتفعت بنسبة 58% على أساس ربعي لتصل إلى 35 مليون ريال، تحسنت نسبة القروض المتعثرة الى إجمالي القروض لتصل الى 0.91% انخفاضا من 1.16% في الربع السابق، مما يؤكد تحسن جودة الائتمان والإدارة الفعالة للمخاطر.