تم النشر في الأثنين 2024-01-22
كشفت شركة الراجحي المالية عن توقعاتها بنمو إيرادات وربحية مجموعة stc بمعدل نمو سنوي مركب لمدة 3 سنوات يبلغ 3.7% و3.9% على التوالي. مرجحة زيادة مطردة في شريحة المستهلكين بما يتماشى مع النمو السكاني وكذلك زيادة الانتشار، متوقعة زيادة الإيرادات من الشركات التابعة بمعدل نمو سنوي مركب على مدى 3 سنوات بنسبة 8%، مما يزيد مساهمتها في الربح الإجمالي إلى 38% بحلول السنة المالية 2026 من النسبة الحالية البالغة 33% في السنة المالية 2023، مضيفة حتى الآن في الـ9 اشهر الاولى من العام المالي 2023، زادت الإيرادات من الشركات التابعة بنسبة 25% على أساس سنوي.
وتوقعت شركة الراجحي المالية ارتفاع ارباح stc الى 13.7 مليار ريال بنهاية العام 2023، بنسبة 12.7%، عن ارباح العام 2022، مرجحة نمو الارباح 3.6% في العام 2024 وتبلغ 14.2 مليار ريال، وتصل الى 14.7 مليار ريال في العام القادم 2025.
وعلى صعيد الهامش، توقعت “الراجحي المالية” أن تظل هوامش الربح الإجمالي/ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ثابتة، مبينة تشهد المملكة طفرة في مجال تكنولوجيا المعلومات والاتصالات يقودها التحول الرقمي وارتفاع النشاط الاقتصادي والإنشائي. ومن المتوقع أن تستفيد شركة الاتصالات السعودية، باعتبارها الشركة الرائدة في السوق، بشكل كبير من زيادة نشاط تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، الأمر الذي سيعزز بشكل مباشر قطاع المؤسسات لديها.
وحافظت “الراجحي المالية” على توصيتها بزيادة الوزن لسهم اس تي سي ورفعت السعر المستهدف بنسبة 10% إلى 46 ريال للسهم، مبينة ارتفعت أسهم شركة الاتصالات السعودية بنسبة 12% منذ آخر ترقية في نوفمبر 2023. وذلك بدعم من ازدهار سوق تكنولوجيا المعلومات والاتصالات في المملكة، والذي من المتوقع أن يحافظ على أعمال المؤسسات عند مستويات مرتفعة في ظل خطط التحول الرقمي في المملكة.، وأخيرًا، لدى الشركة أيضًا سياسة واضحة لتوزيع الأرباح تتمثل في دفع 1.6 ريال للسهم، وهو ما يمثل عائد توزيعات أرباح بنسبة 4%. مرجحة أن صفقة توال لن تؤدي إلى تحسين كفاءة الشركة فحسب، بل ستمهد الطريق أيضًا للحصول على أرباح خاصة لمرة واحدة. يوفر السهم مكاسب رأسمالية بنسبة 11% إلى سعر السهم الذي تمت ترقيته مما يرفع إجمالي العائد إلى 15%.
وبحسب شركة الأبحاث تعد stc الشركة الرائدة في السوق عندما يتعلق الأمر بالأعمال الاستهلاكية ومن المرجح أن تحافظ على مسارها التصاعدي مع زيادة قاعدة المشتركين. ورفعت الإيرادات من الشركات التابعة، وبشكل رئيسي شركة سلوشنز، بناءً على توقعات للسنة المالية 2024/2025 للشركة. ومن ثم، مراجعة الإيرادات للسنة المالية 2024 بنسبة 0.2% مع الحفاظ على هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند حوالي 34.5%.
وقالت “الراجحي المالية” لا نزال واثقين من قدرة الشركة على التنويع والتوسع لدى الشركة العديد من عمليات الاندماج والاستحواذ قيد التنفيذ، بما في ذلك شركة تليفونيكا.، كما أن الاستحواذ على ثلاث شركات أبراج في انتظار الموافقة التنظيمية. كما وقعت شركة الاتصالات السعودية عرضًا غير ملزم من صندوق الاستثمارات العامة للاستحواذ على 51% من أعمال أبراجها، وهي توال، مقابل 11.2 مليار ريال (100% قيمة إجمالية تبلغ 21.9 مليار ريال). توفر هذه المبادرات الإستراتيجية مزيدًا من الاتجاه الصعودي للحالة الاستثمارية.
